一年前，采用AMOLED（有機(jī)發(fā)光二極管）屏幕智能手機(jī)還是三星的天下。那時，三星的AMOLED屏幕幾乎都應(yīng)用到了Galaxy產(chǎn)品上。相比同類液晶顯示器，AMOLED屏幕的價格較高。當(dāng)時，三星AMOLED屏幕的產(chǎn)能利用率低，其正極力提升韓國A3工廠柔性AMOLED屏幕專用工廠的產(chǎn)能，AMOLED屏幕業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)就是如何提高利潤。

然而在一年時間內(nèi)，情況卻改變了。2016年6月，AMOLED智能手機(jī)的前景已經(jīng)明顯朝積極向上的方向轉(zhuǎn)變。三星AMOLED屏幕產(chǎn)能提高，即使供給外部智能手機(jī)客戶的面板價格也與同規(guī)格的液晶顯示屏持平。在AMOLED面板成本大幅降低的狀況之下，三星顯示公司的AMOLED業(yè)務(wù)呈現(xiàn)相當(dāng)不錯的利潤。同時，蘋果公司計(jì)劃在近幾年內(nèi)把iPhone手機(jī)液晶顯示屏更換為柔性AMOLED屏幕的意圖也愈來愈明顯。越來越多的人討論起未來柔性或可折疊的OLED顯示屏，將會給手持設(shè)備的外形設(shè)計(jì)帶來革命性的變化。AMOLED瞬間變成一股熱潮。

新建AMOLED工廠投資巨大

市場前景里的這些變化已經(jīng)在韓國、中國以及日本的制造商之間，激起了投資柔性AMOLED屏幕工廠的空前熱潮。面板廠商紛紛擴(kuò)大投資，試圖復(fù)制三星的成功，希望擺脫液晶顯示屏的成熟化和低盈利，以期拿下潛在的蘋果公司跟許多智能手機(jī)面板的AMOLED訂單。大量新的AMOLED工廠正在籌建，特別是在中國。但從玻璃尺寸和生產(chǎn)力方面來看，由于AMOLED的面板工廠投資額并不小于傳統(tǒng)液晶顯示屏的面板廠，AMOLED將是有史以來投資金額最龐大的面板工廠。

從工藝的角度來看，盡管現(xiàn)在三星的AMOLED屏幕已采用了簡化的PMOS（P溝道金屬氧化物半導(dǎo)體）工藝作為驅(qū)動有機(jī)發(fā)光二極管的背板，但準(zhǔn)備關(guān)注蘋果公司需求的其他面板制造商和新生產(chǎn)線可能必須采用多出50%掩膜工序的工藝。這是因?yàn)樘O果的iPhone對于AMOLED有更高的低耗電量的要求，因此所謂的高度復(fù)雜化與工序復(fù)雜的低溫多晶硅氧化物（LPTO）正是候選之一。這將明顯抬高面板設(shè)備和工廠自動化等其他方面的投資支出。

此外，大多數(shù)的AMOLED屏幕工廠都將被設(shè)計(jì)為生產(chǎn)柔性AMOLED屏幕，或是剛性和柔性屏幕的混合生產(chǎn)線。由于對柔性基底涂層、固化和封裝步驟的需求，柔性功能增加了半導(dǎo)體背板的成本。柔性功能對面板成本的增加，體現(xiàn)在對薄膜封裝（TFE）、激光剝離（LLO）以及其他各種處理柔性屏幕的必要步驟上。生產(chǎn)移動顯示器產(chǎn)品的新型柔性AMOLED生產(chǎn)線，總投資額高出剛性AMOLED生產(chǎn)線1.4倍。

也就是說，在復(fù)雜的晶體管工藝和柔性顯示器要求的推動下，新建的AMOLED工廠將是平板顯示器工廠中最為昂貴的工廠。

推動設(shè)備市場創(chuàng)新高

資本設(shè)備市場往往具有高度的周期性，然而在柔性AMOLED工廠高建置成本的推動下，2016和2017年的設(shè)備市場均創(chuàng)下了歷史新高。

此外，有人提出了一些顧慮，也就是設(shè)備供應(yīng)瓶頸。AMOLED的許多設(shè)備商將無法在短時間應(yīng)付這么龐大的需求，這將制約面板制造商按照計(jì)劃修建工廠的能力。這些顧慮大多集中在高分辨率光刻機(jī)、RGB蒸鍍機(jī)臺和一些高性能真空機(jī)臺方面。

然而，面對自2010和2011年以來最佳的契機(jī)，設(shè)備制造商正迅速增加產(chǎn)能，積極管理自己的供應(yīng)商，并進(jìn)行生產(chǎn)線的安排，以期滿足大多數(shù)面板廠增建AMOLED工廠的需求。盡管供應(yīng)鏈在任何意外的斷裂下，會延遲這些建廠計(jì)劃，但現(xiàn)在看來，大多數(shù)的新廠都將按照面板制造商的計(jì)劃進(jìn)行修建，而不會受到設(shè)備供給未及的影響。

據(jù)IHS報(bào)告，在大量AMOLED新投資和生產(chǎn)線高建置成本的推動下，平板顯示器制造設(shè)備市場連續(xù)兩年創(chuàng)下新高，2016年為126億美元，2017年為123億美元。

該領(lǐng)域中所有新增產(chǎn)能，可能會給設(shè)備制造商帶來千載難逢的好機(jī)會。然而投資規(guī)模日益增大，也開始需要回答一些問題——是否有那么多新的面板廠商真的有能力提升他們的工廠產(chǎn)能？即使可以，是否有足夠大的AMOLED手機(jī)面板需求，使這些AMOLED工廠保持高利用率以及適度的盈利呢？

手機(jī)AMOLED面板或?qū)⒐┻^于求

預(yù)測2018年智能手機(jī)柔性AMOLED屏幕的供需情況是一項(xiàng)極具挑戰(zhàn)的任務(wù)，因?yàn)檫@不僅關(guān)乎對產(chǎn)能和需求的預(yù)測，還關(guān)乎收益率、工廠產(chǎn)能提升所需時間、量產(chǎn)生產(chǎn)開始時間以及這些工廠生產(chǎn)面板的價格優(yōu)勢。不過基于面板制造商的計(jì)劃，可以對產(chǎn)能進(jìn)行合理的預(yù)測，因?yàn)橐话愣?，新工廠有長達(dá)兩年的交付前置時間。換言之，從工廠開始建置到量產(chǎn)需要兩年。

如果在蘋果公司更快地采用柔性屏幕這一樂觀情景下，預(yù)計(jì)AMOLED智能手機(jī)總量在2017年增至5.03億臺，2018年增至6.53億臺。這包括三星Galaxy手機(jī)和其他品牌（例如中國手機(jī)制造商）以及對蘋果采用該AMOLED屏幕的合理預(yù)測。其他智能移動設(shè)備的應(yīng)用對AMOLED的需求也算在需求內(nèi)。據(jù)IHS預(yù)測，除三星外，其他制造商都要經(jīng)歷相對較長的提升期和較低的收益率。

分析所有面板制造商的產(chǎn)能計(jì)劃和相對積極的需求預(yù)測，產(chǎn)能過剩的情況將從2016年持續(xù)增長至2018年，這意味著手機(jī)AMOLED面板供過于求的趨勢將出現(xiàn)。

目前，三星顯示公司正忙于以最大的利用率運(yùn)行AMOLED工廠，目前供應(yīng)偏緊，但足以應(yīng)付。而在未來三星顯示器的AMOLED擴(kuò)建計(jì)劃相當(dāng)積極，并遠(yuǎn)超過其他的面板廠商。

三星的戰(zhàn)略很可能就是增加足夠的產(chǎn)能，使之盡可能長久持續(xù)，進(jìn)而幾乎完全統(tǒng)治智能移動裝置（包含智能手機(jī)）應(yīng)用的AMOLED市場。三星顯示公司擁有超過其最強(qiáng)競爭對手的技術(shù)和成本優(yōu)勢。它掌握許多自有工藝技術(shù)，在中短期內(nèi)，競爭者將很難趕上。根據(jù)這份分析可知，一直到2018年或更長遠(yuǎn)的時間里，三星將保持它在AMOLED領(lǐng)域的壟斷地位。即便iPhone把液晶顯示器更換為AMOLED，產(chǎn)生的大量需求也考慮在內(nèi)，三星仍舊會有接近寡占式的領(lǐng)先地位。

剛性液晶顯示器向柔性AMOLED的轉(zhuǎn)變，將是自20年前開始液晶顯示器時代以來，平板顯示器工藝技術(shù)中最重大的變化。所有面板制造商現(xiàn)都爭先恐后地發(fā)展，以免在這場技術(shù)革命中掉隊(duì)。

然而，正如供需分析預(yù)測的那樣，AMOLED新的制造商增加的所有產(chǎn)能可能會超過市場的消化能力。市場需求可能以比預(yù)測更快的速度增長，但是目前并不清楚具體增速。2018年和2019年，市場對剛性和柔性AMOLED顯示器的需求，可能受到價格的制約。并非所有制造商都有能力在價格和性能方面與三星展開競爭，即便是在低成本高端液晶顯示器領(lǐng)域競爭，也無法避免經(jīng)濟(jì)損失。

也就是說，即使我們已經(jīng)創(chuàng)造了高需求的假設(shè)，我們?nèi)匀活A(yù)測供應(yīng)過剩會一直到2018年。而這段時間，就產(chǎn)能而言，僅三星顯示這一家公司就足以滿足所有市場需求。在中短期內(nèi)，這種高位的產(chǎn)能過剩情況，對低利用率和低盈利能力來說是一個風(fēng)險(xiǎn)因素。

長遠(yuǎn)看來，對AMOLED產(chǎn)能的所有投資，都將有助于降低材料價格、強(qiáng)化設(shè)備供應(yīng)鏈，并且推進(jìn)市場趨向平衡。當(dāng)然，隨著整個產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷當(dāng)前預(yù)測的柔性 AMOLED供應(yīng)過剩，AMOLED產(chǎn)業(yè)新手掙扎著在2018年和2019年增加新的工廠，并且遭受低利用率和盈利率，也將是我們必須注意的風(fēng)險(xiǎn)。